Para Colmo de males...

En base a esos créditos se empaquetaron muchos CDO´s. (deuda colateralizada), pero el sistema funcionaba TAN BONITO que, aprovecharon para meter OTRA DEUDA tal como:

- Tarjetas de Crédito
- Préstamos Estudiantiles
- Financiamiento de Autos
- Deuda empresaria garantizada con hipotecas

Y, sumando a lo anterior, armaron estos paquetes colateralizados y que en el mercado se conocen como ABS (Asset backed securities) que son deudas "estructuradas" con garantias de activos varios.

En este CHISTE, la suma llegó a 10.7 TRILLONES en 2006 (estamos hablando de 15 veces más que los 0.7 trillones del plan de Bush).

Esta deduda, siempre dividida en los tres tramos "estructurados" por los chiquillos del Deutsche (senior, mezzanine y equity) servía como base para armar los CDOs que iban a los bancos de inversión.

Pero, algunos genios empezaron a tomar CDO´s y a combinarlos entre si, sacando lo que se conoce como CDO-SINTETICOS, o CDO-AL CUADRADO o bien CDO-AL CUBO.

Estos son "CDOS" armados con "CDOS" y que, aprovechándose de otro mecanismo de seguridad del sistema (los swaps), pasaban con calificaciones "AAA" a los inversores.


EL PLAN DE PAULSON Y USA:

Básicamente el "Plan Paulson" es de 700 billones (billones de ellos) de dólares porque, se basa en esta lógica:

* Si yo compro los 600 billones de "supbrime" que hay en el sistema y que hoy están en mora y están alterando todo el resto de la deuda, yo consigo "ordenar" el mercado completo de CDOs ya que, a partir de allí, los CDOs vuelven a tener PRECIO (que hoy no lo tienen).

* En el paquete de ayuda de Paulson además, sale una norma por la cual, donde lo decida EL o la FED se puede EXIMIR A LOS BANCOS O ENTIENDADES de aplicar el S-157 en sus balances !!
(esto se llama: pueden esconder la basura para que la gente no la pueda ver).

La idea parece lógica pero, los mercados no reaccionan porque saben que, vía los SINTETICOS, LOS CUBOS Y LOS CUADRADOS de CDOs, el monto total de deuda que anda dando vuelta por ahi es de 10.7 trillones de dólares !! y, mucha de ella (tarjeta de créditos, compra de autos, etc.) es casi tan NINJA como mucha de la subprime.