Como es que los bancos tenían en su mayoría tenían una gran parte de sus activos en Nivel 3?

Todo esto surgió de la cabeza de unos "genios" representantes de las mayores bancas del mundo, que se quedaron después de hora a comer comida china en las oficinas del Deutche Bank.

Ahora voy a hacer un parate y pasaremos a ver como el Dinero es creado a través de deudas:

Hay varias formas:

*Un bono que emite el Estado... alguien lo compra, y esa plata es "creada"

*Los BANCOS, que, con la deuda de la gente, "inventan" un dinero contable.

Básicamente opera así:

- Voy al Banco por un crédito... el banco me da $ 5000 y me anota como "deudor".

- Con ese dinero yo compro un auto y, el vendedor, lleva esos $ 5000 a SU BANCO.

- Al ingresar en este otro banco esos $ 5000, ellos están obligados a hacer un "encaje" (un 10% aprox) que queda en custodia en el Banco Central o mediante la compra de bonos, etc. y pueden prestar el saldo, unos $ 4500.

- A un nuevo cliente, le prestan $ 4500 y él va a reformar la casa.

- La empresa que le hizo la reforma, toma los $ 4500 y va a SU BANCO (que puede ser alguno de los anteriores o uno diferente) y deposita esto en su cuenta.

- Este Banco, deja el encaje del 10% ($ 450) y tiene para prestar $ 4050.

*Las empresas o particulares que emiten pagarés, o cheques descubiertos autorizados.

*d) Finalmente, ciertos operadores financieros (en el caso de USA los hoy ya desaparecidos "Bancos de Inversión") podían crear INSTRUMENTOS en base a la deuda para AGILIZAR el procedimiento de INVERSION.


Prestemos atención a lo siguiente:
Dentro de los modos de "crear deuda" para "avalar dinero" que existen, algunas son MUY SENCILLAS y ENTENDIBLES.

Un banco "presta" 100 millones en HIPOTECAS. Si no hay más depósitos, podría quedarse sin negocio...

... entonces, con sus 100 millones de HIPOTECAS, arma un BONO y lo saca al mercado para los inversores. Posiblemente los inversores le den unos 80 millones (con el resto se cubren del riesgo de impagos) y, el Banco puede prestar otros 80 millones en nuevas hipotecas....

... Luego, arma un nuevo bono y, siguiendo el circuito, esta vez le dan unos 64 millones... etc., etc.


En EE.UU. que es un país MUY CREATIVO para los temas financieros y con instituciones financieras MUY SOFISTICADAS hay grandes fondos (del tipo de los Fideicomisos) para:

a) Bonos de los Municipios -que tienen ventajas fiscales y son muy rentables-.

b) De los créditos para Universitarios -al ser paga la Universidad, los préstamos y las becas constituyen un mercado multimillonario-

c) El mercado de los AUTOS es gigantesco y da lugar a FONDOS GIGANTESCOS.

d) Y, finalmente, el mega-súper-mercado que es el de las hipotecas.


Todo eso "alimenta" el mercado de la deuda en EE.UU.

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El problema es que, para fines del 2004 todo el impulso gigantesco al consumo que había dado la baja de las tasas de la FED (ocurrida luego del ataque a las torres en el 2001) se estaba agotando.

En el 2004 (fines de) el mercado ya había llegado a su punto de "agotamiento" y, todos los bonos de CALIDAD y susceptibles de alimentar los Fondos de Pensión (los grandes inversores institucionales de largo plazo en el mercado) se habían agotado.

Toda la gente CONFIABLE que podía sacar un CREDITO HIPOTECARIO o COMPRAR UN AUTO, ya había COMPRADO SU CASA Y SU AUTO.